커티스라이트 투자포인트, 잠수함건조확대와 EV/EBITDA 프리미엄33배

커티스라이트 투자포인트의 핵심은 버지니아급·컬럼비아급 잠수함 건조 물량과 상업용 원자력 애프터마켓 서비스 수요에 힘입어 매출이 13% 성장하며 조정EPS가 시장예상을 6.1% 웃돌았다는 점입니다. 저는 EV/EBITDA가 업종 대비 약50% 프리미엄인 33.5배에 거래되는 지금이, 시장이 이 회사의 해군·원자력 부문 성장을 상당히 낙관적으로 선반영하고 있어 대형 방산·원자력 프로그램의 실행 리스크가 밸류에이션에 그대로 반영될 수 있음을 보여준다고 봅니다.

아래 내용은 공개된 공시자료와 언론 보도를 바탕으로 요약한 정보성 콘텐츠이며, 특정 종목에 대한 투자 추천이나 매수·매도 자문이 아닙니다. 해외 상장 종목은 환율·시차·현지 공시 기준에 따라 수치가 달라질 수 있으니 투자 판단은 원문 공시와 기사를 직접 확인한 뒤 신중하게 내리시기 바랍니다.

해군·원자력성장과 사업모델

커티스라이트의 2026년 1분기 매출은 9억1400만 달러로 전년 대비 13% 성장하며 시장예상(8.64억달러)을 약5.75% 웃돌았습니다. 조정 희석EPS는 3.48달러로 전년 대비 23% 늘며 시장예상(3.28달러)을 약6.1% 상회했습니다. 영업이익은 1억6000만 달러(+23%)로 영업마진이 17.5%까지 확대됐습니다. 해군·전력부문은 버지니아급·컬럼비아급 잠수함 건조 물량 확대, 함대 애프터마켓 서비스, 상업용 원자력 발전소 유지보수 수요가 성장을 견인했습니다.

밸류에이션과 SMR성장

신규수주는 12억 달러(+16%)로 북투빌비율 1.3배를 기록했고, 수주잔고는 약43억 달러로 사상 최대 수준입니다. 트레일링PER은 약52.6배, EV/EBITDA는 33.5배로 업종평균 대비 약50% 프리미엄입니다. ROE는 약19.4~19.7%로 3년 중앙값(17.5%)보다 개선됐습니다. 상업용 원자력 매출 중 소형모듈원자로(SMR) 비중은 10%에서 12%로 확대될 전망입니다.

주주환원과 리스크

회사는 2026년 전체 매출성장률 가이던스를 7~8%(약37.7억달러), 희석EPS 가이던스를 14.90~15.30달러(+13~16%)로 상향했습니다. 자사주매입 한도는 5억5000만 달러로 확대됐습니다. 다만 이미 업종 대비 크게 높은 밸류에이션 프리미엄은 대형 방산·원자력 프로그램의 실행·일정 리스크에 민감하게 반응할 수 있으며, 지상방산 부문의 정부예산 관련 발주 지연 가능성도 단기 성장을 제약할 수 있는 변수입니다.

커티스라이트 투자포인트 3가지 한눈에 비교

항목	핵심 수치	의미
1분기 매출/조정EPS	9.14억달러(+13%,예상상회) / 3.48달러(+23%,예상6.1%상회)	영업마진17.5%(전년16%에서확대)
수주현황	신규수주12억달러(북투빌1.3배)	수주잔고 약43억달러(사상최대수준)
밸류에이션/가이던스	EV/EBITDA 33.5배(업종대비약50%프리미엄)	FY2026 EPS가이던스14.90~15.30달러(상향)

자주 묻는 질문

커티스라이트 투자포인트 요약 정리

• 1분기 매출13%, 조정EPS23%성장하며 시장예상 상회
• 해군·전력부문이 잠수함건조·원자력애프터마켓 수요로 성장견인
• FY2026가이던스 상향, 다만 업종대비 50%밸류에이션 프리미엄은 리스크

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참고 문헌

• Curtiss-Wright Q1 2026 8-K Earnings Release – SEC EDGAR
• Strong Q1 lets Curtiss-Wright raise 2026 sales, EPS, FCF targets – StockTitan

※ 본 글은 각 언론사 및 기업 보도자료를 요약·재구성한 정보성 콘텐츠이며, 특정 종목에 대한 투자 추천이나 자문이 아닙니다.